市場持續震蕩 股債平衡型基金受青睞

2020-9-10 14:31:00  來源:中國證券報   我有話說 

  近日,A股市場持續震蕩。公募機構表示,雖然從中長期來看,股票市場機會較大,但是市場震蕩調整或持續。在資產配置上,不妨在股市和債市之間做出均衡配置。事實上,近期基金公司已經密集推出股債平衡型基金,成為震蕩市場中投資者熱捧的對象。

  攻守兼備
  9月9日,A股三大指數低開后呈現弱勢震蕩態勢,創業板跌幅明顯。近期業內的股債平衡投資策略,開始受到市場關注。素有“中場球員”之稱的股債平衡型基金,得到了投資者熱捧。股債平衡型基金一般指平衡混合型基金和一些偏債混合型基金。
  例如,廣發基金相繼推出兩只股債平衡型基金,由王明旭管理的廣發穩健優選六個月持有和由傅友興管理的廣發穩健回報。此外,富國基金發行了富國穩進回報12個月持有期混合基金,該基金投資固定收益資產的倉位不低于基金總資產的60%,投資權益市場倉位不高于40%。易方達基金推出了由易方達副總裁(混合資產投資總監)張清華擔任基金經理的易方達磐固六個月持有,該基金采用股債混合配置策略,在控制基金資產凈值波動的基礎上,力求獲取震蕩市場中不易抓取的超額收益。銀華基金于9月2日發行了由股債混合團隊負責人賈鵬擔任基金經理的銀華多元機遇,該基金是一款配置結構多元化平衡型的產品,將通過多元化的配置策略,積極優選全市場的投資機會,力求實現基金資產的長期穩定增值。

  近期表現相對較好
  股債平衡型基金在近期波動的市場環境中,表現相對較好。Wind數據顯示,截至9月8日,近一個月來主動股票型基金和偏股混合型基金的平均收益率分別為-1.97%和-1.79%,而平衡混合型基金和偏債混合型基金的平均收益率分別為-0.02%和0.10%。
  在不少基金凈值出現較大回撤的情況下,部分股債平衡型基金近一個月仍然實現了正收益。由傅友興管理的廣發穩健增長A近一個月凈值增長率為0.93%,由張清華管理的易方達安心回饋近一個月凈值增長率達2.53%。
  拉長時間來看,平衡混合型基金和偏債混合型基金也表現不俗,在可統計的62只平衡混合型基金和偏債混合型基金中,交銀定期支付雙息平衡、易方達安心回饋等8只基金近五年的收益率超過100%,另有17只基金凈值增長率超過50%。
  在震蕩市中,股債平衡策略成為基金經理穿越波動的法寶之一。“股債平衡型基金的股票倉位是30%-65%。在市場行情好的時候,能分享到市場上漲的收益。如果遇上市場調整,它的股票倉位可以在30%-65%之間騰挪,大概率可以比股票型基金的跌幅要小一些。”一位銀行渠道的理財經理表示。
  對于后市,金鷹基金表示,從中長期來看,增量資金仍將持續流入國內股債市場,不斷開放的資本市場正在迎來重大的發展機遇,A股市場的長期投資價值不改。德邦基金表示,近期,外圍市場對于A股的擾動更多是情緒層面的壓制。另外,A股估值擴張的動能不繼,未來需要以時間換空間。因此,后續高估值板塊的投資機會可能減少,但市場仍有望維持結構性行情,需更加注重自下而上選股,積極關注可選消費、順周期品種以及回調到位的科技股。

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